Model, karmaşık gerçekliğin temel ilişkilerini koruyarak sadeleştirilmiş temsilidir; harita neyse iktisadi model odur: yararlı olmak için eksik olmak zorundadır. Ceteris paribus ('diğer her şey sabitken') varsayımı, tek bir ilişkiyi izole ederek nedenselliği görünür kılar.
Temel varsayımlar
Homo economicus: çıkarını gözeten, tutarlı tercihleri olan, tam bilgili rasyonel aktör. Davranışsal iktisadın eleştirilerine karşın standart modellerin çıkış noktasıdır. Modellerde içsel (endojen) değişkenler model içinde belirlenir (denge fiyatı), dışsal (ekzojen) değişkenler modele dışarıdan verilir (vergi oranı).
Analiz türleri
Statik analiz: belirli andaki dengeyi inceler. Karşılaştırmalı statik: dışsal değişkendeki değişim öncesi ve sonrası dengeleri karşılaştırır. Dinamik analiz: dengeler arası yolu zaman içinde izler. İyi modelin ölçütleri: açıklayıcı güç, öngörü başarısı, basitlik ve tutarlılık.